廣東出臺(tái)促進(jìn)創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案 改革完善政府出資創(chuàng)投基金考核、容錯(cuò)免責(zé)機(jī)制
近日，廣東省政府官網(wǎng)發(fā)布《廣東省進(jìn)一步促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》），以省政府辦公廳名義正式印發(fā)。文件提出圍繞創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”全鏈條，進(jìn)一步加強(qiáng)政府引導(dǎo)和政策支持，積極支持我省創(chuàng)業(yè)投資做大做強(qiáng)。
鼓勵(lì)投早投小投硬科技投長(zhǎng)期
推動(dòng)創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展，亟須培育一批優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。《方案》提出，鼓勵(lì)大型國(guó)有企業(yè)、行業(yè)骨干企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái)等多元主體參與創(chuàng)業(yè)投資，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作，提升股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、戰(zhàn)略咨詢綜合服務(wù)能力。
在重點(diǎn)投資方向和投資領(lǐng)域方面，文件也給出指引。《方案》支持創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)專業(yè)化發(fā)展，鼓勵(lì)聚焦新領(lǐng)域新賽道、深耕高新技術(shù)專業(yè)領(lǐng)域、投早投小投硬科技投長(zhǎng)期、投資原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技創(chuàng)新、投資產(chǎn)業(yè)鏈上下游的“專精特新”企業(yè)。
在創(chuàng)投領(lǐng)域，政府無(wú)疑是重要的參與方之一。《方案》要求，優(yōu)化政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作，切實(shí)發(fā)揮引導(dǎo)放大功能。政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金通過(guò)“母基金+子基金+直投”方式支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)。
備受關(guān)注的是關(guān)于政府出資基金的“考核、容錯(cuò)免責(zé)機(jī)制”的相關(guān)表述。《方案》提出，優(yōu)化政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金管理，改革完善基金考核、容錯(cuò)免責(zé)機(jī)制，按照基金生命周期、投資領(lǐng)域等進(jìn)行差異化考核，健全績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，適當(dāng)降低放大杠桿比例和返投要求，適當(dāng)延長(zhǎng)政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金及其參投的子基金存續(xù)期。
針對(duì)國(guó)資國(guó)企和外資參與創(chuàng)投，也有相應(yīng)的鼓勵(lì)措施。《方案》要求，落實(shí)和完善國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資管理制度，完善國(guó)有資金出資、考核、容錯(cuò)、退出相關(guān)政策措施。按照建立國(guó)有企業(yè)履行戰(zhàn)略使命評(píng)價(jià)的要求，健全符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律的國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資管理制度，探索按照整個(gè)基金生命周期進(jìn)行考核，建立健全盡職合規(guī)責(zé)任豁免和激勵(lì)約束等機(jī)制。研究?jī)?yōu)化合格境外有限合伙人(QFLP)試點(diǎn)機(jī)制，支持符合條件的境外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)規(guī)范開(kāi)展跨境投資。
鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為創(chuàng)投提供長(zhǎng)期資金支持
創(chuàng)投發(fā)展離不開(kāi)源頭活水，重點(diǎn)是拓寬創(chuàng)投資金來(lái)源。《方案》的具體舉措主要聚焦以下幾個(gè)方面：加大“險(xiǎn)資入粵”力度，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則投資我省創(chuàng)業(yè)投資基金；支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)依法依規(guī)發(fā)行公司債券和債務(wù)融資工具；落實(shí)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)政策；鼓勵(lì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)出資或開(kāi)發(fā)相應(yīng)的長(zhǎng)期投資產(chǎn)品等方式，為創(chuàng)業(yè)投資提供長(zhǎng)期資金支持。
圍繞“健全創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制”，《方案》提出，積極推薦突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)納入上市融資、債券發(fā)行、并購(gòu)重組綠色通道。支持科技型企業(yè)進(jìn)行境外上市備案，暢通外幣創(chuàng)業(yè)投資基金退出渠道。積極支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)實(shí)物分配股票試點(diǎn)。依法依規(guī)支持廣東區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)等開(kāi)展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。
在加強(qiáng)政府引導(dǎo)和政策支持方面，《方案》提出，要建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目對(duì)接機(jī)制，實(shí)施專利產(chǎn)業(yè)化促進(jìn)中小企業(yè)成長(zhǎng)計(jì)劃，落實(shí)支持創(chuàng)業(yè)投資的稅收政策，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理。